余额宝缩水近5000亿元，天弘基金高速增长神话被终结？你怎么看？

这里所说的余额宝缩水近5000，主要还是天弘余额宝货币基金，我们姑且称之为老余额宝货币基金。老余额宝货币基金在经历数年告诉增长后，在2018年3月底达到顶峰，净资产规模达到16891.85亿元，可谓是中国规模最大的货币基金产品。2018年3月之后，天弘余额宝货币基金规模逐渐走低，截止到2018年末，老余额宝货币基金规模缩水近5000亿元下跌至1.13万亿元的基金规模，但现在说天弘基金的高速增长神话被终结确实已经发生，只不过我们以前关注点在其每年的增长幅度，而忽略了它也是从一家小型几亿元资产规模的小型基金公司成长起来的巨无霸，而且是仅靠一只货币基金单品！有句老话说的好：瘦死的骆驼比马大，更何况天弘基金经过近6年的成长，已经成为阿里蚂蚁金服系不可或缺的一员。什么原因造成了老余额宝货币基金缩水严重，增长神话被终结呢？我个人认为有以下几方面的原因：2018年3月末之后，老余额宝规模达到历史顶点。受多方面的因素影响，余额宝官方也有意压降余额宝的体量。接下来余额宝的一系列限购，限制申购总额，以及邓日T+0支取限额1万元等措施，一度打击到了存量余额宝客户以及新增用户申购余额宝的积极性。天弘余额宝货币基金完全依赖于支付宝入口的流量支持。而2018年6月末起，余额宝从单一的天弘余额宝货币基金单品货基产品平台，变成了拥有14支合作货币基金的余额宝平台。截止到2018年末，除老余额宝货币基金，其他货币基金总规模合计增长了7000多亿元。所以老余额宝的存量资金也有很大一部分被分流了。2018年以来，市场资金流动性降低，天弘余额宝货币基金七日年化率逐渐走低，由最高4%以上一路下跌至2.5%左右。货币基金安全性虽然很高，但是收益的降低对用户的吸引力也是大幅度降低的。2018年9月28日，理财资管新规正式文件下发，大家购买理财的门槛降低，也将理财客户的受众群体扩大。相比起原来银行理财产品动辄5万元起，如今理财产品更加丰富，对小资金量客户的吸引力增加，这也造成对于体量庞大的余额宝货币基金的分流。银行系存款产品更加丰富。大额存单，结构性存款，智能存款等银行系存款产品的高利率，高流动性以及安全性，吸引原本余额宝的忠实客户将资金从余额宝赎回，存入银行。余额宝收益率相较银行存款利率对于用户的吸引力降低，也是造成其增长神话破灭的重要因素。总体来看，余额宝的总规模还是在增长的，总体规模已经近2万亿元，但是这却是余额宝系14支基金增量总和。短期来看，天弘余额宝货币基金仍会占据货币市场霸主地位，只不过还能多久，却也成为了未知数。那么问题来了，如今余额宝七日年化收益仍然不高，你还会将钱存入余额宝么？你选择的是哪只余额宝基金？

稳金融稳货币的必然结果。

我前几天刚买了余额宝推荐基金，不到几天，从4％跌至3点多，虽然买的比较少，但是还是觉得这年头，钱真的不好赚

余额宝是自行缩水，这就是马云高明之处，一个民间资本已威胁到皇权那离死亡不远了。

盛极必衰，加上市场上理财软件太多，鱼龙混杂

现在选择更多了，马云还是神一样的存在

这都是人们对明年经济形式的摸不透造成了，如果实体不能振兴很可能还残。

躺被窝看呀，天冷，外面看冷了

和国家干，分分钟秒杀你

天弘基金里的余额宝是少了很多，但是博时基金里的余额宝里却多了很多，余额宝里有好几只基金。

即便缩水到河床干枯，也愿意最大限度不离不弃，继续共前行.

最近有媒体报道，天弘余额宝已连续三个季度规模下降，截止2018年12月31日，仍然有1.13万亿的规模，一年下来缩水近5000亿元。对此，很多专家直言，余额宝平台上的基金本来只有一家天弘，现在一下子扩大到五家平分，那么天弘份额肯定会下降。但整个余额宝平台的货币基金数量也正在快速增长之中。应该说，余额宝平台上增加了好几只新的货基，对天弘基金的份额增长会有一定分流作用。但关键是，不管是天弘基金，还是监管层、商业银行，都不希望这只货币基金的规模无限扩大，而是希望天弘货基的规模在一定的范围内稳定增长。对于监管层和商业银行来说，天弘基金规模的高速扩张过快，会对商业银行不利。因为，本来储户的钱都存在银行里面，现在储户的钱都流向货基。而货基就是通过聚沙成塔的方式，把资金收集起来，再与银行谈资金价格。这样银行的融资成本就上升了。显然，天弘等货基规模扩张越快，对储蓄存款的分流越明显。而到银行需要用钱时，则只能出高价来使用。此外，天弘基金的7天年化收益率也在下跌过程中，从去年的4%一直跌到2.63%。收益率的下降，会迫使一部分资金选择离开。余额宝的收益率之所以一直在下降，这主要是央行的货币政策持续宽松，货币市场资金面越来越宽裕。未来货基利率在2.5%至3.5%这才是货基利率回归的新常态。当然，对于天弘基金来说，现在更重要的是逐步瘦身，而不是快速规模扩张，所以对投资者购买天弘余额宝设置了上限不得超过10万；要想购买余额宝的投资者每天要一早起来限时抢购，晚了就抢不到了。还有个人每日多也只能购买2万天弘余额宝。天弘余额宝想要瘦身主要有二大原因：一方面，天弘货币规模扩张越大，越是会分流银行的储蓄存款，银行方面对其颇有微词，监管者肯定会加以限制。此外，天弘货币规模越是扩张，越会受到监管当局的高度警觉，当局还必须要为其做好防火墙，因为余额宝并不在央行的资金流向的控制之中。另一方面，天弘货币的规模扩张越快，并不利于货基平稳运行。因为大量资金的涌入，货基管理者就必须要找更多的投资方向。而当投资者要求兑付天弘基金时，天弘基金还要拿出一部分流动资金用于应对投资者赎回基金份额。这样就迫使货币基金经理无法像封闭式基金那样将多数资金都用于投资，而要留一部分资金用于投资兑付之用，所以，货基规模扩张速度越快，会影响正常运作。而稳定的货基规模，则更利于天弘基金的发展。

纠正一下，是天弘余额宝规模缩水了，余额宝已经开发给多家基金公司，天弘不再独占支付宝的流量了。根据天弘余额宝第四季度的报告，截止2018年12月30日，其管理的基金规模从一季度的16961亿元下降到11327亿元，“缩水”近5500亿元。其原因有以下几点：1、主要原因是余额宝向其他基金开放了，对天弘形成了分流天弘因为余额宝而声名鹊起，背靠支付宝这棵大树，2013年一经推出就呈现了爆发式增长，从一家无人待见的基金公司很快成为国内最大的公募基金，当时余额宝推出获得巨大成功有两点原因，第一是当时正值“钱荒”，因为银根紧缩，银行极度缺钱，导致银行间拆借利率非常高，余额宝推出时年化收益达到7%，加上购买和支取都是实时的，十分便利。高收益、低风险、购买赎回快速方便。第二是支付宝本身具有巨大的用户基数，而且本来就是有“余额”这个产品，以前没有收益，现在有了收益，对那些用户来讲，这是再好不过的事情。余额宝推出的背景是“钱荒”，但是更大的背景和意义是，当时正是利率市场化的开端，利率市场化是央行前行长周小川行长在任期间非常重要的一项工作和功绩。2013年7月，中国人民银行决定全面放开金融计划贷款利率管制。2015年3月，国务院宣布推出存款保险条例，这为市场利率化打下了最坚实的基础。2015年5月，中国人民银行决定对金融机构的存款利率的上浮上限由基准利率的1.3倍上浮至1.5倍。2015年10月，中国人民银行决定不再对商业银行和农村合作金融机构不再设置存款利率浮动上限。这标志着利率完全市场化。利率市场化后，银行存款实现了蚂蚁搬家的一幕，通过余额宝等途径以大额存款的方式回流了银行系统，P2P等互联网金融也在这一背景下迅猛发展，三四年时间就达到了无法想象的规模，金融系统的每一次政策的变动，都牵引着每一个从业人员，削弱了一部分人的利益，也促进了另一部分人的利益，总的来讲，市场利率化是经济市场化的重要一环，市场利率化也让居民的现金有了更高的收益，资金得到更加有效的配置。余额宝的推出是正当其时，在2018年第三季度开始，余额宝开放了，首批合作的基金有4家，分别是：博时现金收益货币A、中欧滚钱宝货币A、华安日日鑫货币A、国泰利是宝货币市场基金。此后合作的基金达到14家（长城货币A、国泰利是宝货币基金、景顺长城景益货币A、广发天天利货币E、国投瑞银添利宝货币A、华安日日鑫货币A、大成现金增利货币A、融通易支付货币A基金、银河财富货币A、银华货币A、博时现金收益货币A、诺安天天宝A、中欧滚钱宝货币A以及天弘余额宝）。余额宝的开放导致的分流，使得天弘基金不再独享支付宝的流量，这是最主要的原因。2、同时因为央行降准，导致利率的下滑，余额宝的吸引力在下降2018年央行进行了4次降准，市场利率不断走低，余额宝的吸引力在下滑，另一方面因为资管新规，对银行的理财产品放松了管制，这形成了对余额宝的竞争。所以，天弘余额宝的缩水有两个原因，分别是余额宝开放导致的分流，以及资管新规对银行理财产品放松的管制，形成了竞争。我主做股权设计/激励、并购，业余股民，爱好搏击认同的观点，欢迎点赞关注业务合作，请私信

个人认为可以考虑货币基金和指数基金，货币基金立足现在 指数基金展望未来。